Перейти к основному контенту
Калининград ,  
0 

В какие облигации инвестировать, чтобы получить наибольшую прибыль

Фото: Александр Подгорчук
Фото: Александр Подгорчук

В текущей ситуации, когда рынками управляет геополитика, многие инвесторы предпочитают переводить активы в консервативные инструменты вроде банковских депозитов и облигаций. В этом случае риск потерять деньги ниже, но и потенциальный доход — тоже. О том, какие облигации выбрать, чтобы получить большую прибыль, пишет журнал «Королевские ворота».

Существует несколько видов облигаций. Самыми надежными из них являются ОФЗ — федеральные облигации. При этом их доходность, с учетом налогов, находится примерно на уровне банковского вклада, а рисков у таких купонов больше, объясняет управляющий партнер компании GetMiner Эрнест Раевский.

С ним согласен и экономист Антон Любич, который называет государственные краткосрочные облигации в национальной валюте самым надежным инвестиционным инструментом на фондовом рынке.

«Государство обладает возможностью денежной эмиссии, что делает дефолт, то есть неисполнение обязательств по таким бумагам, наименее вероятным. Но будучи самым надежным, этот инструмент является наименее доходным. Поэтому в ОФЗ принято советовать размещать ту часть накоплений, которой вы намерены рисковать в наименьшей степени», — говорит Любич.

Еще один вид облигаций — муниципальные, которые выпускают города или области. Ставка по ним зависит от инвестиционной привлекательности субъекта — чем она выше, тем ниже ставка. При этом надежность муниципальных облигаций чуть ниже ОФЗ, а доходно выше.

Также различают три вида корпоративных облигаций: первого, второго и третьего эшелонов. Доходность купонов первого эшелона достигает 10-12%, у второго она выше, но и риски также растут. Третий эшелон манит высокими ставками, имея при этом самые высокие риски.

«Инвестирование в облигации — непростой процесс, но он менее рискован, чем, например, инвестирование в криптовалюту. Неопытным инвесторам я бы рекомендовал брать консервативные портфели, в которых около 50% корпоративных облигаций второго эшелона, а облигаций остальных эшелонов – по 10-15%. В таком случае можно получить доходность в полтора-два раза выше, чем по банковским вкладам. Но можно и не получить, о рисках всегда следует помнить», — поясняет Эрнест Раевский.

По словам Любича, наиболее рискованными и более доходными облигациями являются преддефолтные, когда есть сомнения в том, что заемщик сможет исполнить обязательства. Сейчас признаки пред дефолтности есть у «Роснано», которое не смогло самостоятельно погасить предыдущие обязательства, и вместо него рассчиталось государство.

Такие облигации подходят для портфелей только тех инвесторов, кто хочет и готов рисковать. Чтобы не потерять весь капитал в случае дефолта, преддефолтных облигаций в портфеле должна быть лишь небольшая часть, говорит эксперт.

«Доходность облигаций зависит от качества заемщика, от валюты и от срока до погашения облигации. Чем надежнее заемщик, тем ниже доходность. Наименее доходны государственные облигации, затем идут корпоративные облигации крупных стабильных компаний, следом корпоративные облигации средних растущих, но неустойчивых компаний, и уже потом — преддефолтные. Чем дольше срок до погашения, тем выше доходность. Чем ниже процентная ставка центрального банка-эмитента валюты облигации, тем доходность ниже. Например, облигации в долларах имеют ставку ниже, чем в рублях, потому что ключевая ставка Банка России выше ключевой ставки ФРС США. Кроме этого, на доходность влияет величина купона, определяющая доходность облигации на момент выпуска. Чем ближе срок выплаты купона, тем большая часть стоимости этого купона учитывается в цене облигации», — поясняет экономист.

По негласному правилу, доля облигаций в портфеле должна равняться возрасту инвестора. Если вам 36 лет, то 36% портфеля стоит держать в облигациях, а если вам 55 лет, то на облигации должно приходиться 55% портфеля. Точнее определить долю облигаций в портфеле поможет брокер, составив риск-профиль.

Существует три варианта формирования дохода от облигаций: получение купонного дохода (пассивный доход), «игра» на разнице цены между покупкой и продажей облигаций, а также получение пассивного дохода и разницы между ценой покупки и продажи.

Фото: Александр Подгорчук

«Выбирать стратегию следует, понимая, что стоимость облигаций может меняться в зависимости от макроэкономических событий в стране и в мире, от состояния эмитента, заемщика, от кредитного риска эмитента, а также от спроса и предложения на конкретную облигацию. Не стоит забывать, что между стоимостью облигаций и ставкой рефинансирования Центробанка существует обратная зависимость — в случае повышения ключевой ставки стоимость облигаций начнет снижаться. Наиболее правильный выбор будет зависеть от цели вашего инвестирования и риска, на который вы готовы пойти. Для того чтобы стать обладателем облигации, необходимо обратиться к брокеру и заключить брокерский договор. Брокер берет за свои услуги комиссию. Также стоит помнить, что доход по операциям с ценными бумагами подлежит налогообложению», — объясняет независимый финансовый советник Екатерина Христова.

Что происходит на первичном долговом рынке России

Президент компании «Московские партнеры», профессор ВШЭ Евгений Коган отмечает, что после сентябрьского шока первичный рынок активно оживает.

Размещение группы «Черкизово» закрылось по ставке купона 9,55% годовых, или 10,33% на три года, если говорить об эффективной доходности.

«Эмитент относится к классу высокого кредитного качества – это второй эшелон почти без риска. Облигация отлично подходит для консервативных инвесторов, тех, кто хочет спокойно «пересидеть» трудные времена, сохранить свои средства в рублях и спать спокойно», — говорит Коган.

Кроме того, готовятся к выходу на рынок новые выпуски в китайских юанях. ГМК «Норильский никель» и ПАО «Сегежа» скоро предложат новые выпуски. Облигации в юанях — хороший способ «припарковать» средства в китайской валюте. В любом случае там не стоит ожидать высокой доходности, считает эксперт.

«Если вы остаетесь в России и считаете, что экономическая ситуация улучшится, то пропорции консервативной и рискованной частей инвестиционного портфеля зависят от того, на какой срок вы инвестируете и какие риски для вас приемлемы. Консервативная часть портфеля может состоять из банковских вкладов и накопительных счетов. Еще хорошо подойдут некоторые ценные бумаги: ОФЗ с близкой датой погашения или с привязкой к инфляции, облигации крупнейших прибыльных компаний», — резюмирует Евгений Коган.

Как писал РБК Калининград, в феврале областные власти заявляли о планах разместить на бирже ценных бумаг на 6 млрд рублей в 2022 году, в 2023 году — 5 млрд руб., в 2024 — 4 млрд руб.

В ближайшее время российский бизнес будет достаточно осторожно инвестировать. При этом из-за множества рисков и падения акций, это хороший, но очень рискованный момент для входа на рынок.

СберПро Медиа Интересное

Меры государственной поддержки бизнеса: подборка за I квартал 2024 года

СберПро Медиа Финансы

Как новое поколение недропользователей меняет золотодобычу: кейс «Золото Дельмачик»

СберПро Медиа Интересное

Кто такой CSM? И зачем бизнесу менеджер по успеху

СберПро Медиа Туризм

Отдохнуть и полечиться. Какие туристические проекты запускались
в 2023 году в России

СберПро Медиа Интересное

На диджитал-рельсы: как правильно организовать цифровизацию в компании

СберПро Медиа Недвижимость

Барометр отрасли: рынок строительного подряда

СберПро Медиа ТМТ

В каждом смартфоне. 9 трендов в разработке мобильных приложений

СберПро Медиа Лесопромышленный комплекс

Барометр отрасли: лесопромышленный комплекс

СберПро Медиа Интересное

Как российские компании переходят на отечественные АБС-пластики

СберПро Медиа Интересное

Нейросетевой мозг
для кобота. Ключевые тренды российской робототехники

Авторы
Теги
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

  

Лента новостей
Курс евро на 20 апреля
EUR ЦБ: 99,58 (-0,95)
Инвестиции, 19 апр, 16:51
Курс доллара на 20 апреля
USD ЦБ: 93,44 (-0,65)
Инвестиции, 19 апр, 16:51
Все новости Калининград
В Белгородской области беременная погибла при обстреле Новой Таволжанки Политика, 13:09
Песков обвинил ВСУ в сознательном убийстве военкоров после гибели Еремина Политика, 13:01
Пашинян сообщил, когда российские силы покинут границу с Азербайджаном Политика, 12:58
NYT узнала о допуске китайских пловцов на ОИ в Токио, несмотря на допинг Спорт, 12:51
Где расширить бизнес: топ-11 лучших мировых выставок франшиз в 2024 году РБК Франшизы, 12:43
В Харькове прозвучал взрыв Политика, 12:42
«Страна» назвала имена мужчин, расстрелявших полицейских на Украине Общество, 12:30
Здоровый сон: как легче засыпать и просыпаться
Интенсив РБК Pro поможет улучшить качество сна и восстановить режим
Подробнее
В США умер мужчина, совершивший суицид у здания, где судят Трампа Общество, 12:23
Стало известно расписание заключительных четырех туров сезона РПЛ и Кубка Спорт, 12:22
В Москве в машине вице-президента Федерации бокса Ингушетии нашли оружие Спорт, 12:15
Захарова назвала гибель Еремина местью за исполнение журналистского долга Политика, 12:12
Появились кадры нападения военных на полицейских в Винницкой области Политика, 12:07
Конгресс США одобрил продление закона о слежке за иностранцами Политика, 12:01
СК возбудил уголовное дело об убийстве предпринимателя в Балашихе Общество, 11:48